by @秦书宝
全文约 2000 字，阅读约需 4 分钟。
.
研究了一下 LPR 的具体数值，一个初步的想法，供参考。
LPR 出现前，房贷有且只有一种算法：不妨就叫「基准利率」吧，不知道学名叫什么。
比如当年是 5% 的利率，而你买房时打了八折（为计算方便），那么你实际执行的利率是：
5%*0.8=4%
LPR 出现后，这种计算方式消失了，不可选了。
但我们拿它对比时还有用，先把它封存起来，命名为方案 A。
.
LPR 出现后，银行提供的是两种新的计算方式，分别命名为 B 和 C 吧。
其中，方案 C 是「固定利率」，很简单，也不划算，先说一下。
比如还是上面例子，你不转 LPR，就选固定利率，结果就是——
从此不管银行加息还是降息，你永远按当时利率，即 4% 来还款。
由于，长期来看，我们是一定会慢慢降息的，所以固定利率是不划算的，等于是强行多还钱。
注：未来会降息，这一预期的理论基础是——
- 利息越高，存钱越划算、融资越不划算，这时老百姓存钱不花，企业不敢贷款，整个市场上钱不流动，经济就很难发展。
- 反过来，经济越发达，投资越容易赚钱，存钱越不划算、融资越容易，也就是会持续降息。
当然，这只是一般规律，不能预测所有时间所有情况。
所以，在预计未来更可能是降息而不是加息的前提下：B 优于 C。
但问题是，如果拿 B 和 A 比呢？
.
先看下方案 B，也就是「LPR浮动利率」，涉及一个中间值。
比如上面例子，你转 LPR 了，先要算出一个「加点」：
当时执行的是 5%，你通过折扣享受了 4%，那么你的加点=4%-5%=-1%（是负的）
然后，LPR浮动利率=LPR基准利率+加点
假如说这时降息了，你的新利息，就是新的基准利率，扣掉上面算出来的 1% 差额。
可能有点抽象，我们把 ABC 列在一起比较，就清楚了。
.
假设，原本是 5% 利息，你签合同时是打了八折的 4%，现在基准利率从 5% 降到了 4.5%，会怎么样？
- 方案 A. 从 4.5% 开始打八折，也就是 3.6%
- 方案 B. 先用4-5算出 -1 的加点，然后新的利率就是 4.5%-1%=3.5%
- 方案 C. 加息降息都与你无关，从此就是 4% 锁死了
- 利率 B<A<C
这么一比，是不是方案 B 也就是「LPR浮动利率」最优？
但问题是，对数字有感觉的人能觉察到，好像哪里不太对——方案 A 是按比例打折，方案 B 是固定加减一个值，这两个函数，会有一个交点。
如果往另外一个方向看呢？把上面例子改一下：
假设，原本是 5% 利息，你签合同时是上浮两成（而不是打八折了），即你享受的利息是 5%*1.2=6%，这时基准利率从 5% 降到了 4.5%，又会怎么样？
- 方案 A. 从 4.5% 上浮两成，也就是 4.5%*1.2=5.4%
- 方案 B. 先用6%-5%算出 1% 的加点（正的），然后新的利息是 4.5%+1%=5.5%
- 方案 C. 加息降息都与你无关，从此就是 6% 锁死了
- 利率 A<B<C
方案 C 即固定利率肯定是最差的，但 A 和 B 的关系变了，为什么？
很简单，方案 B 也就是「LPR浮动利率」里的那个差值「加点」是永远不变的，而长期来看，基准利率也肯定是整体下降的，所以——
- 如果你的房贷原本就是打折的（也就是减一个值），那么 LPR 就永远比方案 A 里减掉的更多（更划算）；
- 同理，如果你的房贷原本就是上浮的（也就是加一个值），那么 LPR 就永远比方案 A 里加上的更多（更不划算）。
注：所谓的划算和不划算，都是方案 B 即 LPR 和方案 A 即原方案进行比较哈。但问题是方案 A 已经不可选了，而方案 B（在未来会降息的预期下）一定优于方案 C，所以方案 B 即 LPR 不可能比方案 C 即固定利率更不划算。
.
如果我的理解没错的话，初步结论就是：
1. 在贷款利率方案选择时，方案 B 即「LPR浮动利率」是肯定优于方案 C 即「固定利率」的——除非未来中国持续加息。
2. 首套房的房贷（利率往往有折扣，即减一个值），在选择方案 B 即「LPR浮动利率」后，会永远比方案 A 即 LPR 出现之前的默认方案，少还钱，少还大约 0.1% 的样子——除非未来中国持续加息。
3. 非首套房的房贷（利率往往不会有折扣而是有上浮，即加一个值），在选择方案 B 即「LPR浮动利率」后，会永远比方案 A 即 LPR 出现之前的默认方案，多还钱，多还大约 0.1% 的样子，但贷款人没办法，因为更优的 A 已经不可选了，而 B 又优于 C——除非未来中国持续加息。
4. 结合2&3，可以不严谨地说，是多套房贷的贷款人，替首套房贷的贷款人，多偿还了大约 0.1% 的利息。这个倾斜的力度很小，但似乎也可以看成是「房住不炒」政策的一种微弱的延伸——鼓励刚需上车，并且要求房子多的人多分担一部分贷款利息的压力。
注：当然，由于各地各银行的政策不同，首套房贷款未必都有折扣，而非首套房贷款也未必都会上浮。考虑时间因素，我记得早期各地银行贷款是不联网的，那么一个人完全有可能在不同城市拥有很多套「首房的首贷」。这就要具体情况具体分析了。
.
之前只知道 LPR 是比固定利率更划算的，所以也没犹豫就全都切换成 LPR 了。
但最近 LPR 降息，才拿出几笔贷款来自己算了一下，发现了其中的微妙之处——首套房的贷款（利率打折）更划算了，但其他房子的贷款（利率上浮）更不划算了。对我个人而言，等于是左手补贴右手。
小结整理一下，供参考。
至于说原本提出 LPR 的目的是什么，之前写过：A083 到底什么是 LPR 林品如？
现在降息了要不要买房，也可以参考：950 现在买房还要尽量多贷款吗
.